nikolajzd
BANNED | Редактировать | Профиль | Сообщение | Цитировать | Сообщить модератору Сброс американских долларов может спровоцировать дефолт У глобальной экономики есть один фатальный изъян: если доверие к «баксам» будет утрачено, в мире, вероятнее всего, произойдет финансовый коллапс. Кошмарный сценарий, не дающий покоя эксперту в области глобальной экономической стратегии Клайду Престовицу, можно было бы назвать «экономическим 11 сентября» - речь идет о панике на мировых финансовых рынках, вызванной внезапным массовым сбросом американских долларов, которая может привести к экономическому кризису. всемирного масштаба. Если такое произойдет, то, по словам Престовица, по сравнению с этим Великая депрессия 1930-х покажется увеселительной прогулкой. Австралию, предостерегает он, тоже затянет в воронку этого спада, который обернется тяжкими лишениями для всего населения планеты. Престовиц - отнюдь не любитель апокалиптических прогнозов, да и в своих взглядах он не одинок. В качестве главы Института экономической стратегии - вашингтонского аналитического центра - он находится в постоянном контакте с самыми влиятельными лидерами американского бизнеса. Некоторые из них, в том числе Уоррен Баффет - американский миллиардер, пользующийся репутацией гениального инвестора и Джордж Сорос, уже принимают меры по защите своих капиталов от возможного катастрофического падения доллара. «Сегодня, - поясняет Престовиц, - возникла ситуация, когда у США имеется крупный торговый дефицит - 2004 г. он составил порядка 650 миллиардов американских долларов (в пересчете на австралийские доллары - 766 миллиардов), - финансируемый за счет заимствований у центральных банков азиатских стран, прежде всего китайского и японского. Центральные банки всех стран мира под завязку набиты американскими долларами - долларов у них гораздо больше, чем им бы хотелось. Они продолжают держать эти доллары, поскольку в настоящее время у них просто нет особого выбора, а также потому, что мировая экономика зависит от масштабов потребления в США. Если они начнут избавляться от долларов, и курс этой валюты упадет, неприятности ждут всю мировую экономику. Однако некоторые страны больше других заинтересованы в поддержании статус-кво. Китай и Япония крайне заинтересованы в поддержании своего экспорта в США, а значит - и бесперебойного функционирования американской экономики. Однако, к примеру, российский экспорт в США невелик. Индийский экспорт в США тоже невелик. При этом Россия и Индия - крупные держатели долларов. Долларов у них намного больше, чем им хочется или нужно. Не надо быть семи пядей во лбу, чтобы понять, что произойдет, если глава одного из центробанков этих стран решит избавиться от долларов. Помните недавнюю ситуацию, когда один чиновник среднего звена из Центробанка Южной Кореи произнес слово «диверсификация»? Эту ремарку он бросил мимоходом на каком-то ланче, но она мгновенно вызвала настоящий ажиотаж. Котировки на американском фондовом рынке за 15 минут рухнули на 100 пунктов от одной мысли, что Южная Корея может отказаться от долларов США. Теперь представьте себе: на биржах самый обычный, спокойный день, и вдруг какой-нибудь сообразительный менеджер из чилийского центробанка, изучающий структуру валютных резервов, решает: «Что-то многовато у нас долларов. Сброшу-ка я миллиардов 10». Сбрасывает он эти доллары, и у всех игроков на рынке вдруг возникает мысль: «Боже мой, началось!». Конечно, первый, кто избавится от долларов, ничего не потеряет, но не дай вам Бог оказаться последним! События моментально приобретут лавинообразный характер - на мировом финансовом рынке начнется паника, которая затмит собой Великую депрессию 1930-х». По словам Престовица, такую панику может спровоцировать даже простая ошибка в расчетах какого-нибудь хеджевого фонда. «Совсем недавно нечто подобное произошло у нас в США, - отмечает он, - когда ко дну пошел крупный хеджевый фонд под названием «Long Term Capital Management». Эти ребята были настоящими профессионалами. Алгоритмы операций для них готовили двое нобелевских лауреатов, а их трейдеры были лучшими среди нью-йоркских торговцев ценными бумагами. Они играли рискованно - набрали обязательств на триллион долларов, причем соотношение между собственными и заемными средствами в фонде составляло 1 к 20. И они просчитались: фонд «всплыл брюхом кверху». Это грозило обрушить всю финансовую структуру, так что главе Федеральной резервной системы Алану Гринспэну пришлось организовывать срочную спасательную операцию через Федеральный резервный банк Нью-Йорка. А теперь подумайте: только в США хеджевых фондов около 8000. Каждый день на международном рынке обращается финансовых инструментов на 6 триллионов долларов. Если в мире найдется хотя бы четыре человека, способных по-настоящему разобраться в тонкостях этого процесса, я буду приятно удивлен. Поэтому вероятность новой подобной катастрофы достаточно велика. Не случайно валютный спекулянт и менеджер хеджевого фонда Джордж Сорос также играет по-крупному на понижение доллара. Сорос - один из величайших валютных спекулянтов всех времен и народов. Именно этот парень в начале 1990-х обрушил британский фунт, сделав ставку на его понижение в размере 10 миллиардов долларов. Фунт упал, и он мгновенно заработал на этом миллиард. В 2002 г. он предостерегал, что «баксу» грозит падение на треть. Конечно, можно говорить, что Сорос - профессиональный хеджевый менеджер, что играть на повышение или понижение валют - его работа, и что эти слова надо воспринимать не как пророчество, а как попытку манипуляции. Тем не менее, в беседах со мной Сорос выражал озабоченность тем, что в Вашингтоне и отчасти на Уолл-Стрит преобладает «рыночный фундаментализм». Считется, что рынок обладает способностью к самонастройке, и лучше его вообще не трогать. Сорос называет эту идею опасно убаюкивающей, как песня сирены. Он подчеркивает: рынок не только не в состоянии самонастраиваться, но и подвержен крайностям - часто допускает перебор. Это известно каждому, кто имеет хоть какой-то опыт работы на финансовых рынках. Когда на рынках начинается падение, все их слабости проявляются одновременно, и необходимо своевременное вмешательство, чтобы ситуация не вышла из-под контроля. Если доллар начнет рушиться, это может привести к крайне неприятным результатам. Нельзя исключать даже мировую депрессию, как в 1930-е гг.». Подчеркивая, что подобного мнения придерживается не он один, Престовиц ссылается на Пола Волкера - предшественника Гринспэна на посту главы Федеральной резервной системы. Последний публично заявил, что вероятность краха доллара в течение ближайших пяти лет составляет 75%. «Неудивительно, что люди смотрят на это и говорят: «Ни фига себе!», - замечает он. - Никто не знает наверняка, что именно произойдет, но очевидно одно - мировые рынки могут рухнуть в одно мгновение. Единственная причина, по которой резкого падения доллара до сих пор не было - это отсутствие альтернативы этой валюте». "The Australian" - Inosmi.ru В случае, если финансисты из администрации США объявят дефолт, это приведет к ужасным последствиям. Рухнет внутренний рынок облигаций США, размер которого составляет около 13 триллионов долларов. Пошатнется сам доллар как валюта. Рейтинговым агентствам придется пересмотреть суверенные рейтинги США в сторону понижения. Центробанки многих стран захотят заменить долларовые резервы на другую валюту. В результате на рынке предложение долларов превысит спрос в несколько раз. Это пошатнет экономики тех стран, что в основном полагаются на доллары - например, Китая, известного своими многомиллиардными долларовыми запасами. Возможные последствия дефолта в США по сравнению с финансовыми кризисами в других странах (включая Россию) несопоставимы по степени влияния на мировую экономику, так как доллар является основной денежной единицей в мировой торговле и может вызвать всемирный финансовый кризис. Именно в глобальном значении национальной валюты и заключается основная сила сегодняшнего положения США. Будучи эмитентом «мировой валюты», Америка имеет преимущества перед всеми государствами мира и теоретически может превратить дефолт национальной экономики в глобальный финансовый кризис и при этом получить от него максимум стратегических преимуществ. Такой кризис с высокой степенью вероятности будет управляемым по глубине, по направленности на те или иные государства и по времени. Передавая власть Джорджу Бушу, демократы знали, что вслед за активизацией рынка информационных и компьютерных технологий настанет время гораздо более динамичного и емкого рынка био- и нанотехнологий. Прошло два сложных с экономической точки зрения года, а рынок биотехнологий все еще находится в стадии ожидания (об этом «Компьютерра» уже писала). «Е-пирамида» все еще рушится, увлекая за собой экономику страны, а спасительный свежий ветер «био-пирамиды» никак не поднимается. Так чего же ждет рынок биотехнологий? Очевидно, демократов. А чего ждут демократы? Очевидно, благоприятных условий. А когда эти условия станут благоприятными? С точки зрения прогнозирования дальнейшего развития ситуации этот вопрос является самым важным, и ответов на него в зависимости от глубины кризиса может быть по меньшей мере два. Первая версия рассматривает сценарий развития событий «при прочих равных», то есть абстрагируясь от возможных изменений внешней экономической среды глобального характера. В условиях как минимум технического дефолта демократы должны провести политику резкого ослабления доллара. По мнению аналитиков, глубина необходимой девальвации может колебаться в пределах 30–50%. США, обладающие исключительными возможностями, смогут применить жесткую политику сдерживания процентных ставок и удержать рост инфляции. В условиях высоких цен на нефть этот шаг позволит относительно быстро стабилизировать внутренний финансовый рынок, создать выгодные конкурентные условия для внутреннего производства, а политика низкопроцентного потребительского кредитования сможет поддержать потребительский рынок. Это приведет к резкому ухудшению экономического положения в других странах, и прежде всего в ЕС, ведь евро является прямым конкурентом доллара. Укрепление евро, обесценивание (возможно, даже замораживание) активов, размещенных в США, на фоне сокращения емкости американского рынка приведет к снижению конкурентоспособности и сокращению производства в Европе. Экономическое положение будет ухудшаться неснижающимися ценами на нефть. Это еще одна причина незаинтересованности США в скором снижении цен на нефть. На этом фоне демократы смогут начать постепенное развитие рынка био- и нанотехнологий. Постепенно, по мере возрастания контроля над ценами на энергоносители цены на нефть начнут снижаться. В этот же период, когда европейская экономика, задавленная сильным евро, перестанет представлять для экономики США реальную угрозу, доллар вновь начнет укрепляться, а «био-пирамида» начнет свой стремительный рост. При таком варианте развития событий американский бизнес будет иметь конкурентные преимущества, так как окажется ближе к «основанию» новой финансовой пирамиды, которая обеспечит экономике США огромный отрыв от экономик других стран. В случае дефолта пострадают не только США, но и другие крупные страны. Курс любой валюты отражает стоимость ее экономики и возможные страновые риски, и Америка, несмотря на свой особый статус эмитента мировой валюты, не является исключением. Также есть вариант, что неожиданно страна объявит дефолт по своим долгам, в результате чего стоимость доллара снизится в 2-3 раза. Однако, не следует забывать, что доллар-валюта ликвидная, обращающаяся практически во всем мире, и доля долларов в золотовалютных резервах многих стран достаточно велика. Таким образом, в случае дефолта пострадают не только США, но и другие крупные страны. В этом случае на каком-либо развитии США в ближайшие десятилетия можно смело ставить крест, т.к. мало кто захочет в будущем иметь экономические отношения со страной, фактически сдувшей валютные резервы других стран. В связи с этим я полагаю, что наиболее приемлемый и возможный вариант решения вопроса долга Америкой заключается в плавном снижении курса доллара в течение нескольких лет в 1,5-2 раза до уровней, когда бюджет страны окажется профицитным, а экономика начнет развиваться более интенсивно. При этом начнется процесс возврата промышленности в страну в связи с повышением ценовой конкурентоспособности готовой продукции. Это позволило бы избежать стихийной распродажи долларов на фоне возможности приобретать на них товары в США. Захотят ли американцы возвращаться к станкам, которые они старательно разместили в «третьих» странах, большой вопрос В случае объявления дефолта Америкой, произойдет естественное обнищание или разорение лиц, хранящих основную часть сбережений в долларах. О золотовалютных резервах России, доля долларов в которых на конец 2005 года составляла около 70%, можно и не говорить. В связи с тем, что основной объем поступлений долларов в страну осуществляется за счет экспорта нефти, расчеты оперативно могут быть переведены в другие валюты. Есть вероятность, что в этом случае повысится и ликвидность рубля. В результате серьезных проблем удастся избежать. В противном случае в нашей стране уровень инфляции также существенно повысится. В случае плавного снижения курса доллара последствия будут менее неприятными: сбережения и взаиморасчеты в долларах, хотя и будут сокращаться, но не слишком интенсивно, т.к. доверие к снижающемуся доллару пока все равно выше, чем к дорожающему рублю. А на государственном уровне могут быть заключены некие долгосрочные обязательства США, в соответствии с которыми риск снижения покупательной способности доллара будет несколько снижен. ... ахотят ли американские власти минимизировать негативное влияние своих действий на мировую экономику или захотят поспособствовать развалу других стран, зависит только от них. ФЦ "Линвест" Подробнее... За последние 30 лет объявляли дефолт по облигациям и банковским долгам, номинированным в иностранной валюте, более 70 государств мира. При этом большинство из государств-заемщиков делали это не единожды. Как правило, дефолт носил форму просрочки платежей по банковским кредитам. Проблема нарушения первоначальных обязательств обычно решалась с помощью обмена облигаций на новые или досрочного выкупа долга. Дефолт по обязательствам в национальной валюте за те же 30 лет объявляли 12 стран, среди которых: Ангола (1992-1997), Хорватия (1993-1996), Сальвадор (1981-1996), Шри-Ланка (1996), Соломоновы о-ва (1995-1997), Венесуэла (1995-1997) и др. Вспомним финансовый кризис (дефолт), который произошел в России в 1998 году 17 августа. Российский дефолт в 1998 году произошел из-за невозможности выплатить всего тринадцать с половиной миллиардов долларов. Для России последствия возможного (но пока маловероятного) дефолта США могут оказаться весьма существенными, учитывая накопленный объем золотовалютных резервов (почти $200 млрд.), значительная часть которых номинирована именно в американских гособлигациях. Кроме того, Минфин планирует перевести в иностранные (в том числе, и американские) гособлигации и стабфонд, составляющий сейчас примерно $50 млрд. (собственно, это предусматривалось при создании стабфонда, однако из-за опасений ареста активов средства находились на рублевом счете в ЦБ РФ). Тем не менее, по нашему мнению, наличие существенных рисков вследствие глубоких дисбалансов в американской экономике не позволяет утверждать о непосредственной угрозе дефолта США в ближайшее время. Churchill Цитата: На картинке - "Воздушный щит неба Ирака". Не соответствует картинке[ | Совершенно никакой разницы в значении. Араб и в Европе араб. Цитата: Понравилось интервью какого-то гражданина из латвии ... Крясота, а? | Бредоносец во всей своей красе.......  | Всего записей: 70 | Зарегистр. 15-12-2004 | Отправлено: 13:57 27-09-2007 | Исправлено: nikolajzd, 14:29 27-09-2007 |
|