drop
Droplet of illusions | Редактировать | Профиль | Сообщение | Цитировать | Сообщить модератору
Churchill
Цитата: Сюжеты
Хроника кризиса на фондовом рынке
29.12.2008
РТС и ММВБ закрылись разнонаправленно
[ad]
По итогам биржевых торгов 2 января, ставших первыми в 2009 году, американские фондовые индексы значительно выросли, сообщает AFP. Dow Jones поднялся на 2,93 процента (257,58 пункта), Nasdaq - на 3,5 процента (55,18 пункта), а индекс широкого рынка Standard&Poor's 500 - на 3,10 процента (27,97 пункта).
Поводом для роста стало получение концерном General Motors первого денежного трансфера в четыре миллиарда долларов в рамках программы помощи американским автопроизводителям. В результате акции концерна за день поднялись в цене на 14 процентов. Росту американских индексов способствовала также благоприятная ситуация на других мировых биржах: так, французский САС 40 поднялся на 4,09 процента, немецкий DAX - на 3,39 процента, а британский FTSE 100 - на 2,88 процента; японский NIKKEI поднялся на 1,25 процента, а гонконгский HANG SENG - на 4,55 процента.
Цены на нефть в пятницу также существенно выросли, что было обусловлено обострением ситуации на Ближнем Востоке и связанным с этим риском сокращения добычи нефти. На Нью-Йоркской товарной бирже цена фьючерса на нефть марки WTI с поставкой в феврале поднялась на 1,74 доллара до отметки 46,34 доллара за баррель.
|
И дальше то что  Кратковременная спекуляция, спровоцированная конфликтом на ближнем востоке. На общей тенденции никак не скажется  Пределы колибаний те же.magere
Цитата:| Добавить практически нечего, все точно в десятку. |
Да собственно про это еще Е.Т. Гайдар написал
Добавлено:
Цитата: В результате беспрецедентного решения понизить ставки по федеральным фондам практически до нуля американская монетарная политика вошла в дивный новый мир. Вскоре активная финансовая политика окажется основным фактором стимулирования экономики. Однако смелые высказывания ФРС свидетельствуют о том, что у нее есть и возможности, и желание по-прежнему играть важную роль в борьбе с нынешним кризисом. Среди оставшихся в ее распоряжении инструментов - обеспечение потоков денежных средств на кредитных рынках. Несмотря на новизну многих из этих мер, все они соответствуют традиционным функциям ФРС - кредитор последней инстанции и защитник от финансовых кризисов. Даже с учетом необычных приемов базовая стратегия ФРС останется прежней. Как и во всех послевоенных рецессиях, она будет направлена на устранение слабых мест в экономике и восстановление источников питания за счет снижения стоимости кредитов. Во времена предыдущих рецессий это удавалось благодаря значительному снижению краткосрочных процентных ставок. Однако нынешняя рецессия - аномалия. Хотя краткосрочные номинальные ставки практически равны нулю, а реальные ставки даже чуть ниже, стоимость кредитов все так же высока. Причина кроется в чрезмерном увеличении кредитных спрэдов. Они способствуют росту расходов по займам и усиливают рецессию. Они же являются основным препятствием на пути к восстановлению.
Во время рецессий кредитные спрэды обычно расширяются по мере снижения класса заемщика. Однако основная причина невероятного увеличения кредитных спрэдов в условиях данного кризиса заключается в масштабном бедствии, которое терпят финансовые институты в результате кризиса субстандартного кредитования. Соответственно, снижение стоимости кредитов при нынешних обстоятельствах требует вмешательства ФРС с тем, чтобы устранить препятствия для движения средств частных посредников. В этом случае ФРС будет по-прежнему использовать две дополнительные стратегии. Первая заключается в частичной замене частного посредничества прямым кредитованием определенных классов заемщиков. Если ей удастся получить средства по более низкой цене, чем пострадавшим финансовым институтам, ФРС в свою очередь сможет предоставить им кредиты по более низкой ставке. План ФРС по покупке новых агентских ценных бумаг и бумаг, обеспеченных закладными, отражает именно такую стратегию. Второй подход, совместно с Министерством финансов, - попытаться возместить ущерб частным финансовым институтам непосредственно путем вливания капитала и временных гарантий.
В эту новую эпоху центральному банку будет сложнее добиться понимания. До сегодняшнего дня средства ФРС, используемые для кредитования, были направлены на ограничение и снижение расходов по кредитам в определенных секторах, вместо их резкого сокращения. Для достижения успеха, возможно, потребуется не только увеличить эти средства, как указано в заявлении ФРС, но и создать атмосферу доверия среди инвесторов, четко объяснив, как эти программы повлияют на экономику. Кроме того, возможно, будет труднее определить направление политики ФРС: из-за отсутствия простого аналога ставки по федеральным фондам. Маловероятно, что само по себе объединение кредитов даст точную информацию о деятельности ФРС, направленной на стимулирование получения и выдачи кредитов, так как и то, и другое зависит от факторов предложения и спроса. Более того, ФРС не может контролировать объединение кредитов в большей степени, чем совокупную денежную массу. Точно так же она не может напрямую контролировать кредитные спрэды. Однако, кредитные спрэды, дополненные информацией о стандартах и объемах кредитования, скорее всего, лучше расскажут о том, насколько эффективно функционируют финансовые рынки. Несмотря на низкие индикаторы, эти спрэды более четко отражают затраты по частному посредничеству, чем объемы кредитов.
Угроза дефляции, подобной той, которая поразила Японию в 1990х, усиливает необходимость внедрения четко сформулированной стратегии. Для того чтобы предотвратить наступление дефляции/стагнации, центральный банк может использовать методический подход, направленный на создание доверия у инвесторов, четко заявив о своем намерении поддерживать политику стимулирования столько, сколько потребуется. В нормальных условиях этот подход дополняется сведениями об изменении краткосрочных процентных ставок и, возможно, денежной массы. Тем не менее, в условиях потрясений на финансовом рынке большие кредитные спрэды может разрушить эту стратегию. Поэтому в заявлении ФРС говорится о стремлении не только сохранить низкий уровень ставки по федеральным фондам в течение такого периода, который потребуется в зависимости от обстоятельств, но также в случае необходимости поддержать и расширить кредитные программы.
И в заключение, необходимо наметить план выхода. Так как частные институты по-прежнему находятся в стесненных обстоятельствах, ФРС следует и в дальнейшем способствовать посредничеству в пределах своих полномочий с целью снижения расходов по кредитам. В результате, существует только вероятность того, что балансовый отчет ФРС увеличится во время рецессии. Однако как только будет проведена рекапитализация частных посредников, а реальная экономика окрепнет, ФРС захочет отказаться от прямого посредничества при частном кредитовании. Предоставив максимально четкую информацию о плане выхода, ФРС сведет к минимуму неопределенность среди инвесторов и, те самым, поможет восстановлению.
Автор - профессор экономики центра им. Генри и Люси Мосес, Нью-йоркский университет
По материалам The Financial Times
|
Добавлено:
А вот и второй намек
Цитата: Евро упал против доллара и иены после публикации отчета по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности, который указал на усугубление рецессии в зоне хождения евро, которая также включает в себя и Словакию. Единая валюта может закончить неделю падением, впервые за месяц, на фоне опасений, что Европейский центральный банк понизит процентную ставку, которая сейчас составляет 2.5%. В Европе PMI в декабре составил 33.9 по сравнению с предварительной оценкой 34.5 - это самое низкое значение с 1998 года. Прогноз по росту в Еврозоне значительно хуже, чем в США, что будет оказывать давление на евро, считают аналитики BNP Paribas SA. "ЕЦБ, в итоге, придет к выводу, что ему необходимо понизить ставку до 1%, и в этом ему поможет сегодняшний отчет PMI на ряду с другими не менее негативными данными". Евро/доллар упал до 1.3951 на торгах в Лондоне. Ранее он опускался до 1.3841 - это самое существенное падение с 19 декабря. В 2008 году евро снизился против доллара на 4.2%. По прогнозам BNP Paribas, в 2009 году евро/доллар упадет до отметки 1.20. Экономика региона сократится на 2.5%, а экономика США - на 1.8%.
|
Добавлено:
cornborer
Цитата:| пока сильный доллар нужен фрс чтобы впаривать бумажки - рост и будет идти. но это продлиться недолго. |
Опять полную пургу прогнал, ага Где "сильный" доллар видишь? А то что это "продлиться не долго", наверное на совещании ЕР сказали?  Ну жди, жди...вместе с остальным элохторатом
|
и у меня появился любимый писатель-фантаст, хотя фантастикой неувлекаюсь.
